코스피200 주가지수 선물(KOSPI200 Index Futures)은 대한민국의 코스피200 주가지수를 대상으로 하는 선물거래이다. 대한민국의 최초이자 최대의 선물시장이다.
- 일일정산제도
- 선물증거금(위탁,유지,추가)
- 코스피200선물 1계약 증거금 계산
선물거래란, 미래에 있을 금융자산의 가격, 수량, 품질 등을 현재시점에 미리 정하는 금융계약입니다.
자산의 가격을 정하는 '계약시점'과 실재로 인수도하는 '결제시점'에 시간적 거리가 있는 금융상품이기 때문에,
계약불이행을 방지하기 위한 몇몇 장치들이 있습니다.
거래소는 일일정산제도와 선물증거금제도를 통해 계약불이행을 방지합니다.
일일정산이란 매일 매일 그날의 손익을 정산한다는 뜻입니다.
100만원의 선물계약을 진행한다고 했을 때, 하루동안 10만원의 손실을 보았습니다.
그러면 장 종료 후 바로 10만원의 손실금을 채워놓아야 100만원의 계약이 유지됩니다.
이렇게 매일 일일정산을 통해 그날의 손실을 메꾸고, 만약 손실금을 메꾸지 못하면 강제청산에 들어갑니다.
선물증거금이란, 계약을 잘 이행하겠다는 일종의 담보금으로, 크게 3종류가 있습니다.
위탁증거금 : 선물계약을 체결하기 전에 사전에 납부해야 하는 금액으로 계약금액의 2% ~ 20% 정도
유지증거금 : 선물거래를 하는 동안 유지해야 한느 계좌 내 잔고, 위탁증거금의 66% ~ 90% 수준의 금액
추가증거금 : 계좌잔고가 유지증거금을 하회할 경우 추가로 납부해야 하는 금액, 위탁증거금 수준으로 납부해야 함
예탁평가 잔고가 유지증거금을 하회해 추가증거금을 납부할 것을 요청하는 것을 '마진콜' 이라고 하며, 마진콜 발동 후 다음날 12시 까지 추가증거금을 납부되지 않으면 사전 통보 없이 강제 청산
선물증거금은 기준가격 종가를 기준으로 산출
예를 들어 선물 1계약 위탁증거금이 100만원이고,유지증거금이 90만원인 상품을 거래했는데
손실로 예탁평가잔고가 88만원이 되어
그러면, 추가증거금 12만원을 다음날 12시 까지 납부
선물증거금은 상품의 변동성 및 유동성을 분석하여 해당 거래소에서 정합니다.
해외선물의 경우 HTS와 증권사에 고시되는 증거금을 보면 확인할 수 있습니다.
국내선물은 한국거래소에서 증거금률이 개시되면, 이를 바탕으로 계산합니다.
증거금률은 매달 첫 영업일에 정기변경
국내 대표 파생상품인 코스피200 주가지수선물의 경우 현재
위탁증거금률이 12.30%
유지증거금률이 8.20%
거래승수는 25만원
코스피200선물가격이 현재 300.00포인트라면,
코스피200선물 1계약 금액 = 300.00 × 25만원 = 7500만원
코스피200선물 1계약 증거금 = 7500 × 12.30% = 922.5만원
유지증거금 = 7500× 8.20% = 615만원
1계약 금액이 7500만원인 코스피200선물 계약 체결을 위해선 922.5만원의 위탁증거금을 납부해야 합니다.
계약 금액 대비 소액인 선물증거금만으로 훨씬 큰 거래를 할 수 있는 '레버리지효과' 를 낼 수 있습니다.
국내에서 주가지수 선물옵션거래를 하기 위해선 '파생상품 적격개인투자자제도'를 이수해야 합니다.
해외선물이나 국내 상품선물을 거래할 때는 이수할 필요 없지만, 국내 코스피200선물옵션거래를 하려면 필수
선물 계약 종류에 따른 승수
| 코스피200선물 | 주식선물 | 미국달러선물 | |
| 승수 | 25만원 | 10 | $10,000 |
| 호가단위 | 0.05p(0.05*25만원) | 0.1p(0.1*$10,000) |
선물 계약은 실제 가격으 전부 지불하는 것이 아니라 증거금 지불로 계약을 맺는다.
선물 만기
선물 계약의 특징 중 하나는 '만기'입니다. 선물이라는 단어 뜻 자체에서 나타내듯이, 선물은 미리 정해진 시점에 매수/매도자가 인수도를 하기로 한 계약입니다. 따라서, 주식처럼 회사가 망할때까지 존재하는 것이 아니라, 특정 시점에 계약을 이행하고 선물 계약이 사라지는 것입니다.
선물 계약은 보통 아래와 같은 이름을 가집니다.
코스피200 F 202309
이는 코스피200 선물(F) 중 만기가 2023년 9월인 선물이라는 뜻입니다. 적혀있는 2023년 9월이 되면,
해당 선물 계약은 강제 청산됩니다. 때문에, 선물 계약을 거래할땐 내가 계약하는 선물의 만기가 얼마나 많이 남았는지를 확인해야합니다.
한국 선물의 만기일은 3,6,9,12월의 두번째 목요일입니다.
선물거래는 충분히 공부한 후 해야만 하는 아주 위험한 투자방법으로 신중하고 신중하게 아무리 강조해도 부족하지 않는
위험한 투자방법이다.
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